BL Global 50

Niveau de risque

Performance

Performance au 19/08/2019

FONDS
En 2016	0,10 %
En 2017	1,91 %
En 2018	-1,79 %
Depuis le 01/01/2019	10,51 %
Depuis 12 mois	7,00 %
Depuis 3 ans	8,03 %
Depuis le lancement	201,67 %

Composition

Répartition par instruments
Actions	39,26 %
Obligations	20,63 %
Or	20,38 %
Liquidités	10,41 %
Couverture actions	9,31 %

Répartition par devises
EUR	40,26 %
GOLD	20,40 %
JPY	11,93 %
USD	10,50 %
CHF	5,75 %
Autres	11,14 %

Répartition par zone géographique / par pays
Mexique	-0,00 %
Jersey	-0,01 %
Afrique du Sud	-0,01 %
USA	-0,01 %
Guernsey	-0,01 %
Autres	-9,28 %

Principales positions
Source Physical Markets PLC -Secured Gold-Linked Certificates 2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100	6,67 %
Deutschland 2013 1.5% 15-02-2023 1,50 15/02/2023	6,54 %
Deutsche Boerse Commodities GmbH - 2007-o.f. Verfall auf Gold 31/12/2049	5,20 %
Deutschland Series 177 2018 0% 14-04-2023 0,00 14/04/2023	4,64 %
ETFS Metal Securities - 2007-o.f. Verfall auf Gold	4,63 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 50% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 50% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est la recherche d'un rendement supérieur au marché obligataire avec une volatilité nettement inférieure à celle d'un placement pur en actions.

Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019

Les discours fortement accommodants des présidents des banques centrales américaine et européenne suggérant des mesures de relâchement monétaire des deux côtés de l'Atlantique au cours du second semestre ont été favorables à toutes les principales classes d'actifs. Ainsi, au deuxième trimestre, l'indice MSCI All Country World Index net total return exprimé en euros a progressé de 2,2%, l'indice J.P. Morgan Government Bond Index EMU Unhedged LOC de 3,4%, et le cours de l'or (exprimé en euros) de 8,1%. La VNI du BL-Global 50 (part retail capitalisante nette de frais en euros) a augmenté de 3,0%. La structure du portefeuille n'a pas été modifiée en cours de trimestre. A fin juin, le fonds était investi à 50% en actions, 10% de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La partie obligataire était constituée exclusivement d'emprunts d'Etat allemands pondérés à hauteur de 22,5 % et affichant une duration moyenne de 4,0. 19 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans des métaux précieux. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 30,5 % (couverture 10 %), Etats-Unis 10 %, Japon 6 % et pays émergents 3,5 %. Au niveau des liquidités, 6,5% des avoirs du portefeuille ont été placés en francs suisses et en yens japonais, qui devraient reprendre le rôle de devise refuge si la volatilité revenait sur les marchés boursiers au cours du second semestre.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire
Calculée	Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019)	1 885,68 EUR
VNI parts de distribution, A (19/08/2019)	1 000,27 EUR
Dernier dividende	3,64 EUR
Date de paiement du dernier dividende	01/02/2018
CODES	Code interne Capitalisation : 1061355000 Code interne Distribution : 1136268000 Code ISIN Capitalisation : LU0048292808 Code ISIN Distribution : LU0048292634 Code WKN Capitalisation : 974591 Code WKN Distribution : 986854 Code SICOVAM Capitalisation : 948387 Code SICOVAM Distribution : 989729
Actifs nets (millions)	334,96 EUR
Date de lancement	25/10/1993