BL Global 75

Niveau de risque

Performance

Performance au 19/08/2019

FONDS
En 2016	0,95 %
En 2017	5,06 %
En 2018	-3,11 %
Depuis le 01/01/2019	13,35 %
Depuis 12 mois	7,12 %
Depuis 3 ans	13,08 %
Depuis le lancement	329,44 %

Composition

Répartition par instruments
Actions	57,40 %
Or	16,81 %
Liquidités	13,70 %
Couverture actions	8,21 %
Obligations	3,88 %

Répartition par devises
EUR	32,71 %
GOLD	16,82 %
JPY	15,54 %
USD	15,06 %
CHF	6,13 %
Autres	13,76 %

Répartition par zone géographique / par pays
Finlande	-0,10 %
Royaume-Uni	-0,21 %
Belgique	-0,29 %
Pays-Bas	-0,41 %
Italie	-0,63 %
Autres	-6,57 %

Principales positions
ETFS Metal Securities - 2007-o.f. Verfall auf Gold	7,14 %
Source Physical Markets PLC -Secured Gold-Linked Certificates 2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100	6,80 %
Unilever NV	3,06 %
Deutschland Series 179 2019 0% 05-04-2024 0,00 05/04/2024	2,93 %
Deutsche Boerse Commodities GmbH - 2007-o.f. Verfall auf Gold 31/12/2049	2,87 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 25% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 75% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme avec une volatilité inférieure à celle d'un placement pur en actions.

Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019

Les discours fortement accommodants des présidents des banques centrales américaine et européenne suggérant des mesures de relâchement monétaire des deux côtés de l'Atlantique au cours du second semestre ont été favorables à toutes les principales classes d'actifs. Ainsi, au deuxième trimestre, l'indice MSCI All Country World Index net total return exprimé en euros a progressé de 2,2%, l'indice J.P. Morgan Government Bond Index EMU Unhedged LOC de 3,4%, et le cours de l'or (exprimé en euros) de 8,1%. La VNI du BL-Global 75 (part retail capitalisante nette de frais en euros) a augmenté de 3,7%. La structure du portefeuille n'a pas été modifiée en cours de trimestre. A fin juin, le fonds était investi à 67,5 en actions, 7,5% de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La partie obligataire était constituée exclusivement d'emprunts d'Etat allemands pondérés à hauteur de 7,5 % et affichant une duration moyenne de 4,3. 15,5 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans des métaux précieux. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 35 % (couverture 7,5 %), Etats-Unis 21 %, Japon 7,5 % et pays émergents 4 %. Au niveau des liquidités, 6,5% des avoirs du portefeuille ont été placés en francs suisses et en yens japonais, qui devraient reprendre le rôle de devise refuge si la volatilité revenait sur les marchés boursiers au cours du second semestre.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire
Calculée	Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019)	2 691,21 EUR
VNI parts de distribution, A (19/08/2019)	1 665,09 EUR
Dernier dividende	5,77 EUR
Date de paiement du dernier dividende	01/02/2018
CODES	Code interne Capitalisation : 1061436000 Code interne Distribution : 1136349000 Code ISIN Capitalisation : LU0048293368 Code ISIN Distribution : LU0048293285 Code WKN Capitalisation : 986356 Code WKN Distribution : 986855 Code SICOVAM Capitalisation : 944868 Code SICOVAM Distribution : 989731
Actifs nets (millions)	570,25 EUR
Date de lancement	25/10/1993