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BL Bond Dollar

Fonds obligataire

Situation au 19/08/2019

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 4,58 %


	BL Bond Dollar

Performance au 19/08/2019

FONDS
En 2016	0,53 %
En 2017	2,26 %
En 2018	-0,47 %
Depuis le 01/01/2019	5,91 %
Depuis 12 mois	6,86 %
Depuis 3 ans	2,24 %
Depuis le lancement	260,12 %

Composition

Répartition par instruments
Obligations	95,79 %
Liquidités	4,21 %

Principales positions
US Treasury Bond 2009 3.5% 15-02-2039 3,50 15/02/2039	5,36 %
US Treasury Note Series E-2028 2018 2.875% 15-08-2028 2,88 15/08/2028	5,00 %
US Treasury Note Series Q 2021 2014 2.125% 30-09-2021 2,12 30/09/2021	4,88 %
US Treasury Note Series H 2022 2015 1.75% 28-02-2022 1,75 28/02/2022	4,85 %
US Treasury Note Series P 2020 2013 2.125% 31-08-2020 2,12 31/08/2020	4,84 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment investit essentiellement dans des obligations à taux d'intérêt fixe ou variable et dans des obligations convertibles libellées en USD, émises par des émetteurs de premier ordre. Son principal objectif est la recherche d'un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019

Sur le second trimestre, le marché de la dette du Trésor américain a affiché une performance positive. L'indice JPMorgan relatif à ce marché progresse de +3,13%. Le rendement du 10 ans américain clôture le trimestre à 2% soit 40 points de base plus bas qu'au trimestre précédent. La Réserve fédérale a maintenu son principal taux directeur à 2,5% sur le trimestre. Après être remontée à 2% en avril, l'inflation ne s'établissait plus qu'à 1,8% à la fin du mois de mai. Le chômage est stable à 3,7%. Pour ce qui est de l'état de l'activité économique, l'indice des directeurs d'achats du secteur manufacturier (US PMI manufacturing) a continué à se contracter sur le trimestre. Il se situe à peine au-dessus de 50 à 50,06. Le baril de brut s'est inscrit à la baisse avec le WTI qui est passé de 63,91$ à 58,47$. Cette baisse est liée aux inquiétudes sur la croissance économique du fait de la dégradation des négociations sur les échanges commerciaux entre les Etats-Unis et la Chine. Face à une dégradation du contexte mondiale et un affaiblissement de l'activité économique américaine. Nous pensons qu'après l'interruption de la normalisation de sa politique monétaire, la Réserve fédérale devrait procéder à une série de baisse de taux d'ici la fin de l'année. Cela soutiendra les marchés obligataires en général.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire
Calculée	Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019)	1 334,04 USD
VNI parts de distribution, A (19/08/2019)	297,00 USD
Dernier dividende	3,26 USD
Date de paiement du dernier dividende	08/02/2019
CODES	Code interne Capitalisation : 1134389000 Code interne Distribution : 1134360000 Code ISIN Capitalisation : LU0093570926 Code ISIN Distribution : LU0093570843 Code WKN Capitalisation : 937802 Code WKN Distribution : 937803 Code SICOVAM Capitalisation : 959299 Code SICOVAM Distribution : 959298
Actifs nets (millions)	179,90 USD
Date de lancement	16/09/1988

Fonds d'investissement

Monthly Factsheet BL-Bond Dollar July 2019 Factsheet mensuel BL-Bond Dollar - Juillet 2019

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